2015年咨询工程师工程咨询概论复习重点2

咨询工程师考试网 鲤鱼小编 更新时间:2014-12-02

  第七章 财务分析

  第一节概述

  一、财务分析的内容

  l、选择分析方法.。

  2、识别财务效益和费用。

  3、测定基础数据,估算财务效益和费用。

  4、编制财务分析报表和计算财务分析指标进行财务分析。财务分析主要包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析。

  5、在对初步设定的建设方案(称为基本方案)进行财务分析后,还应进行不确定性分析,包括盈亏平衡分析和敏感性分析。常常需要将财务分析的结果进行反馈,完善原初步设定的建设方案,有时甚至会对原初步设定的建设方案进行较大的调整。

  二、财务分析的步骤

  融资前的项目投资现金流量分析,其结果体现项目方案本身设计的合理性。融资后分析是比选融资方案,进行融资决策和投资者最终决策出资的依据。

  第二节财务分析的价格体系

1、基价

是指以基年价格水平表示的,不考虑其后价格变动的价格,也称固定价格 。

2、时价

是指任何时候的当时市场价格。它包含了相对价格变动和绝对价格变动的影响,以当时的价格水平表示。

例题:假定货物A的时价上涨率为2%,在 2010年基价100元的基础上,2011年的时价应为[100×(1+2%,即102元。如果2012年上涨3%,则2012年的时价为[100×(1+2%(1+3%)]=105.06元

3、实价

是以基年价格水平表示的,只反映相对价格变动因素影响的价格。可以由时价中扣除物价总水平变动的影响来求得实价。

例题:若物价总水平上涨率3.5714%。则2011年货物A的实价为[102/(1+3.5714%,即98.48元。2011实价上涨率==[(1+ci)i/(1+fi)i]-1==[(1+2%)1/(1+3.5714%)1]-1=-1.52%

公式:设第i年的实价上涨率为ri,物价总水平上涨率为fi各年的时价上涨率ci和物价总水平上涨率fi都不变,则有:  ir=[(1+ci)i/(1+fi)i]-1 

财务分析的取价原则

一财务分析应采用预测价格

二现金流量分析原则上应采用实价体系

三偿债能力分析和财务生存能力分析原则上应采用时价体系

四对财务分析采用价格体系的简化  

(1)一般情况下可以采用同一套价格,即预测的运营期价格。

(2)当有要求,或通货膨胀严重时,项目偿债能力分析和财务生存能力分析要采用时价价格体系。

专题汇总